→ 左岸讀書,一如既往。

快來買楊白勞家的債

2014-05-01 . 閱讀: 3,947 views

——也談國債逆回購

文/水湄物語(長投學堂聯合創始人)

我還真有點懷疑,專欄的年輕讀者們,完全搞不清楚楊白勞是誰。讓我簡單解釋一下劇情。

黃世仁就是一土豪,楊白勞就是一屌絲,年初的時候楊白勞問黃世仁借了好多箱方便面,然后自己吧嗒吧嗒吃完了。年末的時候黃世仁要他還,結果楊白勞說我沒錢也沒方便面,窮命一條,你看著辦吧。黃世仁說——地主家也沒有余糧啊--你借方便面的時候不是說拿你家大腳丫頭喜兒做抵押嚒,得了,讓我把喜兒弄回去抵債吧。

什么,故事不是這樣的?楊白勞借的不是方便面?哦,算了,你就大概看個意思吧。大概的意思就是,姓楊的問姓黃的借了錢,抵押物是喜兒,沒錢還啊,就拿抵押物來還。

嚓,水湄同學你又扯遠了。快回來寫正題,上周不是國債逆回購又戰勝了叫獸,你應該要寫國債逆回購了吧。

好吧,國債逆回購。既然這個名詞里面有國債兩個字,那么先簡單解釋一下國債。國債其實就是天朝政府問大家借的錢。國家要建個橋啊鋪個路什么的,或者開個奧運會什么的,大筆資金沒有來源怎么辦,那就發行債券,問大家借唄。其實這跟你同桌沒錢買IPAD問你借錢是一回事,不同的是國家的信用要比你同學好,不還錢的幾率基本為零。

國家借錢也給利息,(所以下次你同學問你借錢你也可以理直氣壯問他要利息),一般來說,借的時間越長,利息就越高。國債有三個月到期的,也有五年十年到期的。2013年發行的國債,1年期的利息大約是3.7%,而5年期的大約是6%不到。

國債,又稱國家公債,是國家以其信用為基礎,按照債的一般原則,通過向社會籌集資金所形成的債權債務關系。國債是由國家發行的債券,是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券,是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證,由于國債的發行主體是國家,所以它具有最高的信用度,被公認為是最安全的投資工具。

所以簡單的說,我國的國債就是我大中國的中央政府問各位借錢的借據。借據上約定了多長時間還錢,付給你多少利息等信息。至于美國的國債就是美國中央政府問大伙兒借錢的收據,津巴布韋的國債就是津巴布韋中央政府問大伙兒借錢的收據,明白了吧。至于為啥大家常常聽說中國買美國國債,而沒有聽說買津巴布韋國債呢。原因就是大家普遍認為,美國政府不還錢的可能性要比津巴布韋政府不還錢的可能性低很多。

說一句題外話,我錢包里常年藏著一張面值為50萬億元的津巴布韋幣這種事我會隨便告訴你嚒。你果斷沒聽錯,50萬億!5后面跟著13個零。淘寶上有賣,100元人民幣不到,送人自用兩相宜,是變成億萬富翁最快捷的方式。

以此類推,所謂地方債,就是地方政府問大伙兒借錢的票據。例如我在魔都,魔都政府要辦個世博會啊,造個地鐵什么的,手上沒錢怎么辦?就可以問大家借錢,這個借錢的憑證就是地方債。所謂企業債,就是企業問大家借錢的票據——聽到這里,小伙伴們是不是都明白了呢?如果還沒明白的話,我就繼續舉例子,所謂水湄債,就是你們向水湄借錢的票據。(此專欄作者已瘋,請遠離)。

好,回到正題。國債是中央政府的借據,因為有中央政府的背書,所以安全性非常高。所以企業、銀行以及各類機構,都會購買一定比例的國債,這是相當保險的投資(哦,其實企業和機構跟你一樣,也是錢多多益善的)。但是企業跟機構經常會缺少流動資金,例如一家五星級酒店,看見魔都霧霾挺嚴重的,就打算裝一套空氣凈化系統,這一下子就需要不少錢,那怎么辦呢?搶劫酒店的客人是一種方法,不過有點危險。問銀行貸款也是一種方法,不過周期比較長,利息也比較高。既然酒店曾經買過不少國債,那么酒店就想出辦法,可以把這些國債當做抵押,借一筆周轉的資金來購買空氣凈化器。反正酒店每天都有客人的房費收入,到時候現金夠了,再還錢就行了,頂多就是多還點利息唄。

還記得借方便面的楊白勞不?酒店就是這個楊白勞,喜兒就是國債這個抵押物。那么黃世仁是誰呢?嚓,別躲,就是你,對,說的就是你。就是愿意為國債喜兒這個抵押物付現金的你我他。

簡單來說,國債逆回購就是楊白勞(融資方)想要借錢,拿了喜兒(國債)當抵押物,然后問我們這些黃世仁(投資方)借錢。(請注意這里,雖然稱為國債逆回購,但實際上不僅僅是國債,上述講到過的政府債,企業債也可以作為抵押物)。

有人問,那為啥我們這些黃世仁要借錢給楊白勞呢?切,簡單啊,因為人家不白借,人家付利息。現在明白這個標題了吧。各位黃世仁們,趕快來買楊白勞家的喜兒債吧。

以下是楊白勞同學答黃世仁問時間:

黃世仁問:請問,我雖然是黃世仁(做借錢的黃世仁爽吧?),但我不認識你們楊白勞啊,我咋知道你們在哪里呢,我倒是想借錢給你來著,可應該上哪兒找你呢?
楊白勞答:這就是市場經濟的好處了,你以前肯定也不知道上哪兒買胡桃木的Pencil吧(原諒水湄同學最近在迷這個),現在有人從美國買了在淘寶上賣給你。你以前也不知道上哪兒找楊白勞吧?現在專門機構搜集了大量楊白勞抵押的大腳喜兒在證券交易所賣給你。

黃世仁問:具體怎么買呢?
楊白勞答:國債逆回購在上交所和深交所都能買到,不過前提是你得開通證券賬戶,并且開通國債逆回購的交易功能,如果你以前買過股票,那就跟買股票沒什么兩樣。喂,這位黃世仁,光開通支付寶可是買不了喜兒債的!

黃世仁問:你們楊白勞給的利息多麼?
楊白勞答:反正我們都給利息,不缺錢的時候,就給的少一些,缺錢的時候,就給得多一些。平時我們一年的年化利息給個4%左右,缺錢的時候,我們甚至給到過32%。

黃世仁問:哇塞,32%啊,爽死了。隔壁那個佃農余額寶,問我借錢一年利息才給6%,你給32%這么多啊,那我借給你得了。
楊白勞答:你想得美,你想借給我,我還不要呢。都跟你說了,我們只有缺錢的時候,利息才給的多,每年我們缺錢的時候主要就是季末、年中和年末。這個時候我們特別缺錢,才會給的利息高一點。而且如果利息高,我們一般也就借個1天2天7天啥的。借的時間長,或者我們不缺錢的時候,才不給這么高的利息呢。我是窮人楊白勞,不是傻蛋楊白勞。

黃世仁問:嚓,那請問喜兒這種抵押物,除了腳大一點,還有什么缺點么?
楊白勞答:嚓,你以為我會告訴你嚒。

此時,嫉妒大腳喜兒已久的水湄沖出來說,嚓,缺點多了去了。

1.你要開通證券賬戶,挺麻煩的吧。
2.如果你買的是1天期喜兒,那你每天都得上網買一次,這跟佃農余額寶不同,人家每天送貨到家,買喜兒你得自己上門去拿貨。
3.還有啊,你不是上那啥交易所去買喜兒嚒,人家還要收喜兒管理費。

黃世仁問:聽上去好像有點麻煩呢,那到底我應該借錢給佃農余額寶呢,還是佃農楊白勞呢?

水湄答:如果你有較大量的資金,在楊白勞缺錢的時候,買國債逆回購肯定是合算的,畢竟利息高嚒。不過如果你資金量小,又怕麻煩不想每天操作,那么佃農余額寶也是個不錯的選擇,從全年的利息來說,兩者是差不多的,何況,余額寶兄還每天送錢到家,能特別顯示您黃世仁的身份不是。

國債逆回購的故事就講到這里了,各位黃世仁同學明白了嚒?至于如何計算利息啊?市面上有哪些喜兒產品啊等等的問題,請自行度娘啦。

(本文首發于水湄物語豆瓣專欄《零基礎學投資》。)

國債

左岸記:把這當理財的常識來看吧。我常想,解決這個世間人與人之間矛盾的兩大要素,一個是知識,另一就是錢,修養高的人和有錢人能讓很多問題迎刃而解。

左岸

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